Optionen Trading Under Intrinsic Value

Wie Vermeiden Closing-Optionen unterhalb Intrinsic Value Sie haben vielleicht bemerkt, dass in-the-money Anrufe und Putze können manchmal für weniger als ihre intrinsische Menge (der Unterschied zwischen dem Aktien-und Basispreis) Handel. Das Problem scheint viel häufiger für tief-in-der-Geld-Optionen, wie Sie Ablaufdatum zu nähern. Am Verfalltag gibt es nur sehr wenig Zeitprämie in Tief-in-der-Geld-Optionen und fast ihren gesamten Wert ist intrinsischer Wert. Während die Optionspreistheorie sagen kann, dass eine Option nicht weniger als ihren intrinsischen Wert (abzüglich etwaiger Provisionen) handeln sollte, ist es im wirklichen Leben selten so einfach. Viele Anleger nehmen das als normal an und schließen ihre Positionen unter dem inneren Wert. Trotz was Bid und Ask-Preise an der Zeit zitiert werden, gibt es einen besseren Weg, um zu bestimmen, was Sie für eine tiefe-in-the-money-Option erhalten sollten. Es basiert auf Optionen Preisgestaltung Theorie, wie es sich auf Arbitrage bezieht. Eine Option sollte nicht für weniger als einen intrinsischen Wert handeln, denn wenn ja, könnten Arbitrageure gleichzeitig die Option und den Basiswert für einen garantierten Gewinn handeln. Dieser Kauf - und Verkaufsdruck würde weitergehen, bis der innere Wert wiederhergestellt ist. So läßt sehen, wie Sie einen besseren Preis für Ihre Wahl erhalten und Ihre Handelsgewinne erhöhen konnten. Closing Long Call Positionen Lets sagen, dass am Dezember Verfall Tag. Der Bestand an XYZ Corp ist derzeit auf 70,70 und Sie besitzen 20 von Dezember 65 Anrufe, die Sie schließen möchten (verkaufen). Die Anrufe vom Dezember 65 sollten am oder nahe am Paritätspreis von 70,70 - 65 5,70 gehandelt werden. Allerdings sehen Sie, dass wird bei 5,20, wenn Sie die Anrufe verkaufen. Der Erlös würde sein: Natürlich können Sie versuchen, eine Limit-Order auf 5,70 (oder mehr vernünftig, 5,60 - verlassen einen Cent für die Market Maker, um den Handel zu tun) zu verkaufen. Aber lassen Sie uns sagen, dass Sie versuchen, und kann nicht die Bestellung zu diesem Preis ausgeführt. Wie sonst können Sie schließen eine in-the-money-Option, die unter Parität Handel ist. Genauso wie die Arbitrageure. Anstelle des Verkaufs Ihres Anrufs, vergeben Sie einen Auftrag, um den Vorrat zu verkaufen. Sobald der Verkaufsauftrag ausgeführt worden ist, sofort die Call-Option ausüben. Im obigen Beispiel ist die Aktie derzeit bei 70.70. In diesem Fall würden Sie eine Bestellung auf 2.000 Aktien zu 70.70 zu verkaufen. Sobald die Bestellung ausgeführt wird, übermitteln Sie einfach Anweisungsinstruktionen an Ihren Broker. Die Bedingungen des Optionskontrakts bedeuten, dass Sie 2.000 Aktien zum Ausübungspreis von 65 kaufen. So erhalten Sie 70.70 eine Aktie auf dem Aktienverkauf und kaufen sie dann für 65 auf der Übung. Der Erlös wird sein: (2.000 x 70.70) - (2.000 x 65) 141.400 - 130.000 11.400 Das ist eine zusätzliche 1.000 in der Tasche Ihr Broker kann ein wenig mehr berechnen, um es auf diese Weise zu tun, aber wenn die Option wesentlich unter der Parität ist Sollte es sich lohnen. Einige Leute (einschließlich einige Vermittler) können Sie vorschlagen, die Bestände zu kürzen, anstatt, einen regelmäßigen Verkaufsauftrag zu setzen. Wenn Sie jedoch die Aktie kurzschließen, unterliegen Sie der Regelung T. Sie dürfen keine Zinsen für diesen Betrag über den Drei-Geschäftstag Abrechnungszeitraum erwerben. Selling-Anteil, dass Sie nicht haben, können Sie auch Einwände über den Verkauf von Aktien, die nicht in Ihrem Konto zu hören, aber Vorschriften sicherlich ermöglichen es (obwohl es möglich ist, Ihre individuellen Broker nicht). Mit Echtzeit-Internet-Handel, die meisten Aktien werden von Brokern im Straßennamen gehalten. Und es wird schwer, sich eine Zeit vorzustellen, in der die meisten Anleger Aktienzertifikate in einem Tresorfach behalten und oft ihre Broker mit Verkaufsaufträgen für Aktien, die nicht in einem Brokeragekonto waren, bezeichneten. Als solches ist es absolut akzeptabel, eine Verkaufsvereinbarung ohne die Anteile auf Ihrem Konto zu tätigen, solange sie innerhalb des dreitägigen Abrechnungszeitraums geliefert werden. Allerdings, auch wenn Ihre Firma verlangt, dass die Aktien in Ihrem Konto für Sie, um sie zu verkaufen sind, lassen Sie einfach Ihre Makler wissen, dass Sie sofort einreichen Übung Anweisungen, um die Aktien zu kaufen. Es gibt keinen Grund, dies nicht zulassen, weil die Options Clearing Corporation garantiert die Lieferung der Aktien bei Abwicklung. So, sobald Sie den Vorrat verkaufen, ist es sehr wichtig, Ihre übung Anweisungen am gleichen Tag einzureichen. Andernfalls wird der Verkauf von Aktien und Kauf aus der Option Ausübung nicht am selben Tag zu begleichen. Closing Long Put Positions Was passiert, wenn Sie stattdessen sind lange tief-in-der-Geld-Put-Optionen. Mit dem gleichen Beispiel oben, sagen wir, Sie sind lange Dezember 80 puts und sie werden um 9.00. Selling 20 von denen puts schließen Sie Ihre Position, würden Sie erhalten Erlöse von 18.000. Da die Aktie jedoch bei 70,70 gehandelt wird, haben diese Put-Optionen einen intrinsischen Wert von 80 - 70.70 9.30, einen Unterschied von 30 Cents. Im Falle von Put-Optionen Handel unter intrinsischen Wert, müssen Sie nur den Bestand zu kaufen und dann ausüben Ihre Puts. In diesem Beispiel würden Sie 70,70 zu zahlen, um den Bestand zu kaufen und erhalten 80 aus der Ausübung der Put. Sie erhalten dann den vollen inneren Wert von 9.30, oder 18.600, eine Differenz 600 wieder, die zusätzlichen Provisionen wird es sich lohnen. Sollten Sie versuchen, zu spielen Market Maker Warum tun Optionen manchmal den Handel unter ihrem intrinsischen Wert Sein in der Regel, weil die Market Maker Schwierigkeiten haben, ihr Risiko. Grundsätzlich kommt es auf das Gesetz von Angebot und Nachfrage an. Es gibt mehr Verkäufer als Käufer. Am (oder nahe) Verfalltag können mehr Händler ihre Optionen verkaufen, als sie zu kaufen. Der Market Maker ist bereit zu kaufen, natürlich, aber er oder sie wird eine so große Prämie wie möglich für die Bereitstellung dieser Dienstes. Die Market Maker kaufen den Anruf und verkaufen dann die Aktie. Allerdings kann es nicht genug Volumen oder Interesse geben, um die Preise ins Gleichgewicht zu bringen. Wenn Market Maker die Option kaufen und die Aktie weiter sinkt, wenn sie kurz die Aktien sie für einen Verlust sein können. Infolgedessen berechnen sie eine Prämie, um ihr Risiko zu decken, während sie auf Hinrichtungen warten. Arbitrageure und Privatanleger können sich auch anschließen und den Kauf kaufen und die Aktie verkaufen, aber wenn sie nicht bereits eine bestehende Position haben, müssen sie die Option zum Briefkurs kaufen und die Aktie bei der Ausschreibung verkaufen. Sogar mit den breiteren Spreads, die mit tiefen in-the-money Optionen gemein sind, lässt dieses wenig oder keinen Raum für Störung. Mit den Market Maker konkurrieren Nachdem wir die großen Unterschiede in dem oben genannten Beispiel gesehen haben, können Sie versucht sein, darüber nachzudenken versuchen, mit den Marktmachern konkurrieren. Schließlich scheint das, wie eine Menge Geld gerade sitzen dort für wenig oder kein Risiko abgeholt werden, aber dies ist keine empfohlene Strategie. Nehmen wir an, dass die Call-Option vom Dezember 65 als 5,20 Bid und 5,90 gefragt wurde. So was, wenn Sie einfach in einer Bestellung (für 10 oder mehr Verträge) zu einem etwas höheren Gebot Preis von zum Beispiel 5,30 Nun haben Sie den besten Preis und das Angebot bewegt sich auf 5,30 auf dem Gebot und 5,90 auf die fragen. Wenn Sie um 5.30 Uhr getroffen werden, können Sie die Aktie verkaufen und einen schnellen Gewinn erzielen. Aber es gibt einen Haken: Wenn Sie um 5:30 Uhr bieten, wird der Market Maker 5,40 bieten, und alles, was Sie tun, ist ihnen eine Call-Option für 10 Cent Warum ist das, weil die Market Maker lieben würde Einen tiefen In-the-money-Aufruf unter dem Fair Value zu kaufen. Wenn die Aktie fällt, während Ihr Gebot offen ist, wird der Market Maker es Ihnen um 5.30 zu verkaufen. Für sehr wenig Risiko würde ihr schlechtestes Ergebnis 10 Cent verlieren. Mit anderen Worten, sie würden Ihre Bestellung kaufen als ihre garantierte Stop-Bestellung. Wenn sie kaufen die Option für 5,40 und es funktioniert nicht, sie wissen, sie haben einen Käufer um 5.30 - Sie Es verwendet, um eine Bestellung genannt Übung und Deckung in diesen Fällen zu verwenden. Es bedeutete, dass der Makler die Aktie verkaufen würde, indem er den Verkauf durch Ausübung des Aufrufs verkaufte (oder die Aktie und die Deckung durch Ausübung des Puts kaufte). Mit der erhöhten Liquidität in den Optionsmärkten wird dieser Auftrag nicht mehr genutzt, aber das bedeutet nicht, dass Sie es selbst in zwei getrennten Transaktionen tun können (und in Provisionen deutlich weniger Kosten als in der Vergangenheit). The Bottom Line Um die beste Rendite auf Ihrem Optionshandel zu erzielen. Ist es wichtig zu verstehen, wie Optionen funktionieren und die Märkte, in denen sie handeln. Nur weil der Markt bietet Ihnen einen Preis unter Fair Value bedeutet nicht, dass Sie es akzeptieren müssen. Und es hilft sicherlich, wenn Sie einen Makler haben, der die Optionen vollständig versteht und Ihre Anweisungen richtig ausführen kann. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0053: EN: HTML Eine Abkürzung zur Schätzung der Anzahl von Jahren, die erforderlich sind, um Ihr Geld mit einer gegebenen jährlichen Rendite zu verdoppeln (siehe zusammengesetzte jährliche Zinssätze), die auf einem Darlehen belastet oder auf einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen, Darlehen und andere Vermögenswerte gesichert. CDOs nicht in einer Art von Schulden spezialisiert. Das Jahr, in dem der erste Zustrom von Investitionskapital an ein Projekt oder ein Unternehmen geliefert wird. Dies markiert, wenn das Kapital ist. Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, geboren im 12. Jahrhundert. Er ist bekannt, dass die quotFibonacci-Zahlen entdeckt haben, eine Sicherheit mit einem Preis, der abhängig ist von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerte. Intrinsic Value Intrinsic Value - Definition Die gebaut Intrinsischer Wert - Einführung Intrinsischer Wert und Extrinsischer Wert sind die beiden Komponenten, die den Preis einer Aktienoption ausmachen. Intrinsischer Wert, oder manchmal auch als Fundamental Value bezeichnet, ist der Wert, der in einer Option bleibt, wenn Der gesamte extrinsische Wert ist aufgrund der Zeitverzögerung vermindert. Es ist der tatsächliche Wert einer Aktie, die in den Preis der Option gebaut wurde. Das Verständnis dessen, was intrinsischer Wert ist und wie es den Preis einer Aktienoption ausmacht, ist fundamentales Wissen, das jeder, der mit dem Optionenhandel beginnen will, haben muss. Dieses Tutorial soll im Detail erklären, was Intrinsic Value ist, wie es wichtig ist und wie es berechnet wird. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 43 Profit pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einer Rezession Was ist der innere Wert der Optionen Intrinsische Wert der Optionen ist der Wert seiner zugrunde liegenden Bestand, der in die integriert ist Preis der Option. Tatsächlich kaufen Optionshändler Aktienoptionen im Interesse dieser Optionen, die einen intrinsischen Wert erwerben (Long Call oder Long Put Optionshandelsstrategie). Wenn Sie Kaufoptionen kaufen. Sie tun dies, weil Sie wollen, um zu profitieren, wenn die Aktie steigt. Wenn die Aktie immer höher wird, wird mehr und mehr der Aktienwert in den Preis der Option in Form von intrinsischem Wert eingebaut. Zum Beispiel, AAPL ist der Handel bei 100 heute und Sie gekauft AAPLs 100 Streik Preis Call-Optionen. Wenn AAPL nach Ablauf der Anrufoptionen auf 150 ansteigt, sind Ihre 100 Aufrufoptionen im Wert von 50, weil sie Ihnen erlauben, AAPL bei 100 zu kaufen, wenn es bei 150 gehandelt wird. Das 50 ist ein intrinsischer Wert. Ähnlich, wenn Sie AAPLs 200 Basispreis-Put-Optionen besitzen, wenn AAPL bei 150 gehandelt wird, hätten diese Put-Optionen auch einen intrinsischen Wert von 50, weil sie Ihnen erlauben, AAPLs-Aktien bei 200 zu verkaufen, wenn es nur 150 Aktien handelt. Grundsätzlich intrinsischer Wert Ist der Wert, den Sie von der Ausübung Ihrer in der Geld-Optionen erhalten. Wie wird Intrinsic Value berechnet Um das Konzept des Intrinsic Value vollständig zu verstehen, muss man zunächst mit welchen Optionen Moneyness vertraut sein. Optionen Moneyness ist ein äußerst wichtiges Konzept im Optionshandel und wirkt sich direkt auf die Berechnung des Intrinsic Value aus. Der Kurs einer Aktienoption besteht aus zwei Komponenten Intrinsic Value und Extrinsic Value. Der innere Wert einer Aktienoption ist der eingebaute Wert aufgrund dessen, wie viel die Option im Geld ist. Extrinsic Value einer Aktienoption ist das zusätzliche Geld, das Sie zahlen über den inneren Wert, um diese Option besitzen. Das Bild unten zeigt die Preiskomponente einer In The Money Call Option. Der Aktienkurs in dem obigen Beispiel ist 10, während der Ausübungspreis der Call-Option 9 ist. Da die Call-Option ihrem Inhaber erlaubt, die Aktie bei 9 zu kaufen, wenn die Aktie mit 10 gehandelt wird, ist ein 1,00 Wert eingebaut oder intrinsisch Wert. Als solches ist aus dem Gesamtpreis von 1,30 für die oben genannte Aufrufoption 1 ein intrinsischer Wert, während 0,30 ein extrinsischer Wert ist. Aus dem Geld Optionen. Die Optionen ohne eingebauten Wert, würde nur Extrinsic Value bestehen. Kurz gesagt, In den Geldoptionen enthalten sowohl den intrinsischen Wert als auch den extrinsischen Wert, während außerhalb der Geldoptionen nur einen extrinsischen Wert enthalten, da es keinen eingebauten Wert in der Option überhaupt gibt. Alle Optionen haben extrinsischen Wert, während nur in den Geldoptionen intrinsischen Wert haben. Intrinsic-Wert wird auch immer die gleichen für beide Optionen im amerikanischen Stil und europäischen Stil Optionen. Formel für die Berechnung des inneren Wertes aus dem Basispreis und dem Börsenkurs Intrinsischer Wert der Geldrufoptionen Aktienkurs - Basispreis Intrinsischer Wert des Geldanrufs Optionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 9, Optionspreis 1,30 Intrinsischer Wert 10 - 9 1.00 In diesem Fall ist der Wert von 1.30 aus dem vollen Preis von 1.30 ein intrinsischer Wert, während 0.30 ein extrinsischer Wert ist. Intrinsischer Wert des Geldes Put Optionen Basispreis - Aktienkurs Intrinsischer Wert des Geldes Put Optionen: Annahme Aktienkurs 10, Ausübungspreis 11, Optionspreis 1,25 Eigenwert 11 - 10 1,00 In diesem Fall aus dem vollen Preis Von 1,25, 1,00 ist ein intrinsischer Wert, während 0,25 ein extrinsischer Wert ist. Alle an der Geld-und aus der Geld-Optionen enthält nur Extrinsic Value und keinen intrinsischen Wert. Eigenschaften des intrinsischen Wertes Im Laufe der Zeit nicht abnimmt Im Gegensatz zu extrinsischen Werten verringert sich der intrinsische Wert nicht im Laufe der Zeit. Er bleibt stagniert, solange sich der Basiswert nicht bewegt. Optionen werden nur mit ihrem intrinsischen Wert belassen, wenn sie ablaufen. Änderungen mit dem zugrunde liegenden Bestand Intrinsischer Wert ändert sich, wenn sich der zugrunde liegende Bestand bewegt. Der innere Wert steigt, wenn die zugrundeliegende Aktie mehr und mehr im Geld steigt und der intrinsische Wert null wird, wenn sich der Basiswert aus dem Geld bewegt. Intrinsischer Wert von Call-Optionen und Put-Optionen Der innere Wert der Call-Optionen steigt, wenn ein Bestand über dem Basispreis der Call-Optionen ansteigt. Der innere Wert der Put-Optionen erhöht sich, wenn die Aktie unter den Ausübungspreis der Put-Optionen fällt. Intrinsische Wertfragen